Backtect Report 回測報告

今天我們繼續看看在回測報告上可以看到甚麼有用的數據。

除了昨天我們看到的總回報、贏輸次數、平均每次交易回報等等統計外，我們還可以在圖表上看到策略的表現。

第一個圖是組合的資金曲線，我們看到原來這策略在2007年時曾升到25,000以上（本金10,000），但之後無以為繼，表現平平。

第二個圖是Maximum Drawdown，即最大回撤。它告訴我們組合從高位至低位最多回落了多少。這個策略從高位最多回落了60%以上，在風險管理上，絕對是不合格。

然後，第三個圖是策略在每年及每月的回報統計，可以幫助我們分析策略會不會在甚麼月份做得較好，或哪個年份做得較差，或是有沒有以前做得好，但最近變差了的情況。一般來說，大家都希望一個策略的回報能平均分佈就最好了，表示回報在不同市況都能穩定。

這裡我們看到除了2008年大跌之外，2012 - 2014年連續三年都是負數。到底是什麼原因呢？找出原因就可以幫助我們優化策略，或最起碼對策略在甚麼市況會做得不好有個心理準備。由於2012 - 2014都是上落市，對於跟勢交易比較不利，容易左一巴右一巴。

第四個圖是每單交易回報的分佈圖，也就是可以一眼看到上次說過的，趨勢策略的回報，是由很多次「小敗」，和少量的「大勝」組成。

之後Trade這裡就是每單交易的明細，沒什麼特別。

Formula也就是這個策略的程式碼。感覺這些都是Reference，就是告訴你前面報告中的回報表現是怎麼做出來的。

Settings：這裡我們看到有很多設定可以調教，比如說佣金，這裡我們忽略了不計，但它對真實交易回報的影響其實很大，算上佣金的話，相信這個策略的表現會很不理想。

另外，也可以設定買入、和賣出的價錢，現在策略是用收市價交易，也是合理的。但假如是一些較短線的策略，則變得不合理了。

Symbols：就是在哪個（哪些）產品上交易。這次我們只在HSI上測試。

最後是Monte Carlo分析，這裡是比較複雜的概念，還是留待以後再討論吧。

總結一下，Amibroker 的 backtest 可以很方便地讓我們知道一個策略的績效是怎樣，以及它的盈虧分佈等等的風險特性。我們常常會想到一些交易策略，但到底實際上是否行得通？贏錢還是輸錢？是靠很多次小勝來獲得回報？還是靠一兩次的大勝？做Backtest，跟科學課做實驗十分相似。

Backtest 回溯測試

今天要來試試Backtest的功能怎麼用，而且也來順便測試一下一些傳統的策略到底有沒有用吧！

我們依舊使用上次的策略，收市價升穿250天線時買入，跌穿250天線時賣出。這是簡單的跟隨趨勢策略，以250天線作為長線趨勢的方向，並以收市價升/跌穿作為轉勢的觸發信號。當然我們不會預期這麼簡單的方法會有效，但作為測試，它勝在夠簡單易明。

這次我們也是先在一隻產品上測試，之後再試一籃子的股票。一開始我決定選最有代表性的恆生指數來做測試

這一次測試時段長一點，由2000年開始至今。

開始回測！

沒有結果，出了點問題......

看來回測還需要寫下沽空和平倉的條件，如果我們不作沽空，則要到回測設定裡調整。既然如此，我們就把沽空和平倉的條件都寫吧。

沒有加新的條件，賣出時同時反手沽空，平倉時同時後手買入。即是在任何時間中，都有倉位，不是正在Long，就是正在Short。

這次結果出來了，一大堆買賣的交易紀錄。

每一行是一次完整買賣的盈虧統計，以第一行為例，是一筆Short的交易，10/5/2000沽，兩日後平倉，輸了4%。

第二筆是Long的交易，又輸了5%。

細看一下，原來本金是10,000，第一次交易輸了後，第二次只剩9572去交易。所以說這個回測中，每次交易都是訓身把全部資金投進去的。我想這些本金，或是每次投入資金多少，應該是可以設定的。以後再慢慢找出來逐一測試。

那到底這個策略的表現如何呢？可以在Report這裡看到。

我們看到，在這期間的回報是49%，如果單純 Buy and hold的回報是65%，可說是唔做好過做，出出入入效果更差。但睇真D，原來主要是Short trade的部份輸錢，單計Long Trade係贏97%，比Buy and Hold 好得多。

這個Report中還有很多不同的數據，比如說它把交易分成兩組，Winner 和 Loser。

我們可以看到這個策略中Loser比Winner多很多。比如在Long trade中，只有12次獲利交易，另外43次都是輸的。可是總括來說回報還是正數，為什麼呢？

原來是因為每次贏的時候都贏得比較多，平均有7.81%，而輸的時候都輸得比較少，平均有1.57%。結果，拉上補下，就贏得了97.5%。

這種輸多贏少（次數），但贏的時候贏得多，輸的時候輸得少（百份比）的表現，是很典型的趨勢策略特徵。之前都是從書中看到的結論，今天終於自己親手驗證了。

這個Report還有很長的部份，我們明天再續。

Scan 找出買賣信號

今日要試的是scan功能。

Scan與exploration一樣，都是把符合條件的股票選出來。不同的是，scan可分別設定buy, sell兩個情況的條件。因此股票被選出來時，我們可以知道，到底是根據買入或是賣出信號已被選出的。

讓我們來用一個簡單的買賣系統來測試一下。條件是這樣的：當股價在250天線之上時買入，股價就250先線之下時賣出。

 

一開始我們只看在某一隻股票上出現的買賣信號，比如用0001做例子。因此，在Apply to選*Current，就會只找出目前圖片上的股票的買賣信號。時間就跟上次一樣，由1月開始到現在。

結果出現了一大堆買賣信號，1月到2月尾每天都是sell，2月尾開始每天都是buy，很明顯是有問題的。

想了一想，其實應該是在股價升穿250天線時買入，股價跌穿250天綫時賣出。修改了公式後，再試一次。終於得出比較正常的結果。總共有兩次買入及一次賣出的信號。

在圖表上看，的確是股價升穿和跌穿250天綫的日子和。

然後，我發現原來可以在圖表上顯示出有買入賣出信號的日子。

可以看到綠色箭嘴表示買入，紅色箭嘴表示賣出（雖然有點小）。這樣可以方便我們確定，買賣信號出現的位置，是否和我們想像的一樣。

接下來，我嘗試把公式套用至一籃子的股票。結果也是正常的，每只股票出現自己各自的買賣信號。

既然有了買賣信號，那即是代表可以進行回測，統計一下根據信號作出買賣的表現如何。

明天我們將會測試backtest的功能。

Exploration 選股功能

今天開始，正式進入分析過程。

由於Amibroker功能太多，首要任務，是分清楚不同功能的實際作用到底是什麼。

第一個我搞清楚的，就是exploration。基本上可以簡單理解為選股功能，只要設定好條件，就會篩選出符合條件的股票。

1. 先在編程視窗設定好選股條件，比如收市價在200天線之上。公式很簡單，就是 C >   MA(C, 200)，Filter就是用於Exploration的指令。

2. 然後設定選股範圍(早前我已把港股ticker整理，放進同一個market)

  

3. 再設定時間，我先試試   1 recent bar

簡單的設定，已經可以得出結果。

結果是有814只股票符合條件。

我好奇from to-date到底是什麼意思。結果出來，這些日子中，每天符合條件的股票都會被選出。大家可以看到，同一隻股票，不停地重複出來，但是日期是不同的。

這樣的話，我想主要還是會用 1 recent bar吧。

這樣基本上，選股需要設定什麼都清楚了。剩下來最重要的部分，就是寫好選股的條件。

編寫選股條件，就是把投資邏輯變成電腦能理解的語言。這部分工程量浩大，還是先把功能都瞭解好，再一次過重點學習。

做分析先要有DATA

俾錢買咗軟件之後，做好一切安裝登記的工作，就好似攞到新玩具一樣咁興奮。

進入程式後，它的畫面是這樣的：

內置了幾十隻美股的數據，但只是去到2016年。當我輸入港股的號碼時，則出現這個畫面

沒有任何東西顯示出來。

現在我大概能理解，Amibroker只是一套分析軟件，沒有數據的話，就是一個沒用的空殼。

由於我的電腦技術不是很強，要自己想辦法找數據實在很困難，所以我決定多花99美元，買下它的數據下載工具Amiquote。

這個Amiquote可以幫助從各個網站，如Yahoo, Google Finance下載End of Day (EOD)交易數據。由於現時仍未摸熟軟件的操作，所以暫時不會考慮使用需要付費的實時數據(Real Time Data)。

我在Amibroker的這裡打開了Amiquote:

然後它自動下載了現存幾十隻美股的最新數據。

Amibroker內的股價圖也立即更新了。

現在我需要做的，就是加入港股的ticker。

起初以為要一個一個打進去，但想想沒理由這麼笨的。最後發現原來，Amiquote可以打開CSV檔，只要上網把整個港股的號碼名單下載下來就可以。

由於yahoo finance中，港股的號碼是用.hk作結尾，如騰訊(0700)是0700.hk。所以要在excel內做一番功夫，最後才能save作CSV檔，才能用Amiquote打開。

下載最新港股名單的網址：https://www.hkex.com.hk/chi/market/sec_tradinfo/stockcode/eisdeqty_c.htm

整理ticker格式的excel，主要是用Concatenate這個Function來做：

最後，開另一個Excel檔，把xxxx.HK這行copy and paste過去，再save成CSV檔。

在Amiquote內打開這個檔案（要在File Type選All Files才看得到）：

把下載日期改成2000年（Yahoo的港股數據最早只到這裡），就可把過去十多年的股價數據都下載進Amibroker的database了。

搞了大半天，終於搞好了。明天應可開始玩玩各種功能。