Backtect Report 回測報告

今天我們繼續看看在回測報告上可以看到甚麼有用的數據。

除了昨天我們看到的總回報、贏輸次數、平均每次交易回報等等統計外，我們還可以在圖表上看到策略的表現。

第一個圖是組合的資金曲線，我們看到原來這策略在2007年時曾升到25,000以上（本金10,000），但之後無以為繼，表現平平。

第二個圖是Maximum Drawdown，即最大回撤。它告訴我們組合從高位至低位最多回落了多少。這個策略從高位最多回落了60%以上，在風險管理上，絕對是不合格。

然後，第三個圖是策略在每年及每月的回報統計，可以幫助我們分析策略會不會在甚麼月份做得較好，或哪個年份做得較差，或是有沒有以前做得好，但最近變差了的情況。一般來說，大家都希望一個策略的回報能平均分佈就最好了，表示回報在不同市況都能穩定。

這裡我們看到除了2008年大跌之外，2012 - 2014年連續三年都是負數。到底是什麼原因呢？找出原因就可以幫助我們優化策略，或最起碼對策略在甚麼市況會做得不好有個心理準備。由於2012 - 2014都是上落市，對於跟勢交易比較不利，容易左一巴右一巴。

第四個圖是每單交易回報的分佈圖，也就是可以一眼看到上次說過的，趨勢策略的回報，是由很多次「小敗」，和少量的「大勝」組成。

之後Trade這裡就是每單交易的明細，沒什麼特別。

Formula也就是這個策略的程式碼。感覺這些都是Reference，就是告訴你前面報告中的回報表現是怎麼做出來的。

Settings：這裡我們看到有很多設定可以調教，比如說佣金，這裡我們忽略了不計，但它對真實交易回報的影響其實很大，算上佣金的話，相信這個策略的表現會很不理想。

另外，也可以設定買入、和賣出的價錢，現在策略是用收市價交易，也是合理的。但假如是一些較短線的策略，則變得不合理了。

Symbols：就是在哪個（哪些）產品上交易。這次我們只在HSI上測試。

最後是Monte Carlo分析，這裡是比較複雜的概念，還是留待以後再討論吧。

總結一下，Amibroker 的 backtest 可以很方便地讓我們知道一個策略的績效是怎樣，以及它的盈虧分佈等等的風險特性。我們常常會想到一些交易策略，但到底實際上是否行得通？贏錢還是輸錢？是靠很多次小勝來獲得回報？還是靠一兩次的大勝？做Backtest，跟科學課做實驗十分相似。

Backtest 回溯測試

今天要來試試Backtest的功能怎麼用，而且也來順便測試一下一些傳統的策略到底有沒有用吧！

我們依舊使用上次的策略，收市價升穿250天線時買入，跌穿250天線時賣出。這是簡單的跟隨趨勢策略，以250天線作為長線趨勢的方向，並以收市價升/跌穿作為轉勢的觸發信號。當然我們不會預期這麼簡單的方法會有效，但作為測試，它勝在夠簡單易明。

這次我們也是先在一隻產品上測試，之後再試一籃子的股票。一開始我決定選最有代表性的恆生指數來做測試

這一次測試時段長一點，由2000年開始至今。

開始回測！

沒有結果，出了點問題......

看來回測還需要寫下沽空和平倉的條件，如果我們不作沽空，則要到回測設定裡調整。既然如此，我們就把沽空和平倉的條件都寫吧。

沒有加新的條件，賣出時同時反手沽空，平倉時同時後手買入。即是在任何時間中，都有倉位，不是正在Long，就是正在Short。

這次結果出來了，一大堆買賣的交易紀錄。

每一行是一次完整買賣的盈虧統計，以第一行為例，是一筆Short的交易，10/5/2000沽，兩日後平倉，輸了4%。

第二筆是Long的交易，又輸了5%。

細看一下，原來本金是10,000，第一次交易輸了後，第二次只剩9572去交易。所以說這個回測中，每次交易都是訓身把全部資金投進去的。我想這些本金，或是每次投入資金多少，應該是可以設定的。以後再慢慢找出來逐一測試。

那到底這個策略的表現如何呢？可以在Report這裡看到。

我們看到，在這期間的回報是49%，如果單純 Buy and hold的回報是65%，可說是唔做好過做，出出入入效果更差。但睇真D，原來主要是Short trade的部份輸錢，單計Long Trade係贏97%，比Buy and Hold 好得多。

這個Report中還有很多不同的數據，比如說它把交易分成兩組，Winner 和 Loser。

我們可以看到這個策略中Loser比Winner多很多。比如在Long trade中，只有12次獲利交易，另外43次都是輸的。可是總括來說回報還是正數，為什麼呢？

原來是因為每次贏的時候都贏得比較多，平均有7.81%，而輸的時候都輸得比較少，平均有1.57%。結果，拉上補下，就贏得了97.5%。

這種輸多贏少（次數），但贏的時候贏得多，輸的時候輸得少（百份比）的表現，是很典型的趨勢策略特徵。之前都是從書中看到的結論，今天終於自己親手驗證了。

這個Report還有很長的部份，我們明天再續。